Europäisches Aluminium: Hohe Lagerbestände halten Verbraucherbedarf niedrig, trotz Erholung der Automobilnachfrage

Obwohl die europäischen Autoverkäufe unter dem Niveau vor der Pandemie bleiben, berichten Automobilhersteller von steigenden Produktionsniveaus, da der Mangel an Halbleiterchips nachlässt.

Statistiken der European Automotive Manufacturers Association (ACEA) zeigen, dass die Produktion trotz einer Produktionsverbesserung von August bis Dezember 2022 insgesamt 9,3 Millionen Einheiten betrug, was dem Jahr 2020 entspricht, als die Branche von den Covid-19-Lockdowns betroffen war.

Die Gesamtproduktion in der Europäischen Union lag im vergangenen Jahr immer noch 24 % unter dem Niveau vor der Pandemie im Jahr 2019, wie ACEA-Zahlen zeigen.

Die ACEA geht davon aus, dass die Pkw-Neuzulassungen in der Europäischen Union im Jahr 2023 um rund 5 % steigen und damit wieder das Niveau von 2020 erreichen werden. Aber selbst wenn dieses Niveau erreicht würde, würden die Gesamtzulassungen immer noch unter den 13 Millionen Einheiten von 2019 liegen.

„Die Automobilnachfrage erholt sich, aber wir konzentrieren uns auf die höherwertigen Einheiten, bei denen wir einen besseren Gewinn erzielen können“, sagte ein Automobilkonsument.

Der europäische Aluminiumhersteller AMAG stellte in seinen jüngsten Finanzergebnissen für das Gesamtjahr fest, dass sein breites Produktportfolio weiter ausgebaut wurde und die Lieferungen an die Flugzeug-, Automobil- und Verpackungsindustrie deutlich zugenommen haben.

In der Walzsparte stiegen die Lieferungen von Aluminiumfolien für Verpackungen um 6.000 Tonnen (18 %), wobei die Lieferungen im Flugzeugsektor um 7.000 Tonnen (10 %) und die Lieferungen von Automobil-Erstausrüstern (OEM) um 4.000 Tonnen (19 %) zunahmen %).

Auch die Walzsparte verzeichnete im vierten Quartal 2022 einen stabilen Auftragseingang aus der Flugzeug-, Automobil- und Verpackungsindustrie, wobei es Anzeichen für eine langsame Auftragseingangsaktivität vor allem im Bereich der industriellen Anwendungen gab.

Auch in der Gusssparte verzeichnete AMAG ein „erhebliches Absatzwachstum“ von 3.100 Tonnen „in einem volatilen Umfeld in der Automobilindustrie“.

„Die Automobilnachfrage ist in der näheren Umgebung und im zweiten Quartal stark, aber ich wäre vorsichtig, zu weit darüber hinauszugehen“, sagte eine europäische Herstellerquelle. „Wir sehen bereits, dass ein Werk in Europa aufgrund erneuter Schwierigkeiten in der Lieferkette für die nächsten zwei Monate geschlossen bleibt.“

Der Automobilhersteller JLR gab in seinen Ergebnissen für das dritte Quartal bekannt, dass er aufgrund der nachlassenden Chipknappheit wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt sei.

Es meldete ein Großhandelsvolumen von 80.000 Einheiten, den höchsten Wert seit dem ersten Quartal 2022, als die Halbleiterknappheit begann, und einen Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr.

Trotz des sich verbessernden Automobilproduktionsniveaus wurde der Markt für Aluminium-Primärgusslegierungen (PFA) noch nicht durch die wiederkehrende Nachfrage angekurbelt, da der Metallbedarf aufgrund der verbleibenden Lagerbestände immer noch reduziert ist.

„Ohne Zweifel sehen wir die Automobilbranche [als den Sektor mit der stärksten Nachfrage]“, sagte Pal Kildemo, Finanzvorstand von Norsk Hydro, gegenüber Fastmarkets.

„Wir sehen, dass die Nachfrage nach [Elektrofahrzeugen] sehr groß ist, insbesondere nach Aluminium mit geringerem Kohlenstoffgehalt. Wenn Sie sich unsere Extrusionsbetriebe ansehen, haben wir einen starken Rückgang der Verkaufsnachfrage festgestellt, aber wir haben eine Steigerung der Marge, die dies nahezu ausgleicht. Und das liegt daran, dass wir in fortgeschrittenere Segmente verkaufen, in denen die Nachfrage stärker ist“, fügte Kildemo hinzu.

Die monatliche Schätzung von Fastmarkets für das kohlenstoffarme Aluminium-Differential P1020A in Europa lag am 3. Februar bei 10–30 US-Dollar pro Tonne, unverändert gegenüber dem 6. Januar, stieg jedoch von 0–10 US-Dollar pro Tonne im Februar 2022.

Teilnehmer am Sekundäraluminiummarkt stellten auch einen Anstieg der Nachfrage aus dem Automobilsektor fest, wobei Preiserhöhungen nach einem „schwierigen“ vierten Quartal durch mehrere Wettbewerbsangebote auf dem Markt begrenzt wurden.

„Die Nachfrage in Europa nimmt zu, und einer unserer Kunden ist zurückgekommen und hat nach zusätzlichen Tonnen gesucht, aber das hat sich noch nicht im Preis niedergeschlagen“, sagte eine Quelle eines Sekundäraluminiumproduzenten.

Die wöchentliche Einschätzung von Fastmarkets für den nach Europa gelieferten Aluminium-Druckgussbarren DIN226/A380 lag am 17. Februar bei 2.280 bis 2.350 € pro Tonne, was einem Rückgang um 30 € pro Tonne gegenüber 2.280 bis 2.380 € pro Tonne am 10. Februar entspricht, aber weiterhin gut unterstützt wird erhöhte Verbrauchernachfrage.

„Wir haben im Dezember und Januar eine gute Erholung gesehen, die den Erwartungen entsprach, mit den höheren LME-Preisen (London Metal Exchange), das Jahr begann besser als erwartet und die Unsicherheiten in Bezug auf Gas und Energie sind nicht mehr da“, sagte ein Händler.

„Der Bausektor [ein Hauptabnehmer von Strangpressprodukten] verfügt im europäischen Downstream-Bereich immer noch über hohe Lagerbestände und leidet unter einer saisonal geringen Nachfrage. Das wird sich ab Ende März bessern, aber sie kaufen das, was sie brauchen, im letzten Moment.“

„Es gibt da draußen eine Nachfrage. Der Walzsektor erholt sich, während der Automobilsektor unausgeglichen ist; Der Engpass verbessert sich aufgrund des Wirtschaftsabschwungs und die Leute wollen das Geld nicht [für Autos] ausgeben“, fügte der Händler hinzu.

Die tägliche Schätzung von Fastmarkets für das Premium-Aluminium P1020A, in-whs dup Rotterdam, lag am Donnerstag, dem 23. Februar, bei 205 bis 220 US-Dollar pro Tonne, nachdem es zu Jahresbeginn von 200 bis 210 US-Dollar pro Tonne gestiegen war.

Die P1020-Prämien wurden seit Jahresbeginn durch die LME-Spreads im breiten Contango gut gestützt, wobei der Cash/Dreimonats-Termin-Spread zuletzt bei 42,50 $ pro Tonne Contango lag.

Einige Teilnehmer haben jedoch darauf hingewiesen, dass weitere Erhöhungen möglicherweise begrenzt werden, bis die Nachfrage wieder stärker wird.

„Ein großer Teil der Prämienstärke ergibt sich derzeit aus den Spreads, die weiterhin Unterstützung bieten. Aber ich bin mir nicht sicher, welche Substanz sich dahinter verbirgt. Wenn wir uns den Knüppelmarkt ansehen, sieht er immer noch schwach aus, was mich dazu bringt, die gesamte physische Nachfrage in Frage zu stellen“, sagte ein zweiter Händler.

Die wöchentliche Schätzung von Fastmarkets zur Prämie für Strangpressbarren aus Aluminium 6063, ddp Italien (Region Brescia), lag am Freitag, dem 17. Februar, bei 540-605 US-Dollar pro Tonne, was einem Rückgang um 5-10 US-Dollar pro Tonne gegenüber der Vorwoche und einem Rückgang um 62 % gegenüber dem Rekordhoch von entspricht 1.500–1.570 US-Dollar pro Tonne im Februar 2022.

Die Prämie liegt nun auf dem niedrigsten Stand seit März 2021.

Die im verbesserten Automobilsektor erzielten Zuwächse wurden durch einen schwächeren Verpackungssektor gedämpft.

„Verpackungen sind rezessionssicher, aber nicht inflationssicher und haben kürzlich einen Rückgang erlitten. Aber viele Verbraucher sagen uns, dass der Lagerabbau voraussichtlich Ende Februar, Anfang März abgeschlossen sein wird“, sagte ein dritter Händler.

Der Aluminiumproduzent Constellium meldete in seinen Ergebnissen für das vierte Quartal 2022 geringere Lieferungen von 368.000 Tonnen, was einem Rückgang von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was auf geringere Lieferungen im Segment Verpackungs- und Automobil-Rollprodukte zurückzuführen ist.

„Im Verpackungsbereich erleben wir zu Beginn des Jahres eine Schwäche, gehen aber davon aus, dass die Nachfrage wieder zu den Trendwachstumsraten zurückkehren wird, da überschüssige Lagerbestände aufgebraucht sind“, sagte Jean-Marc Germain, CEO von Constellium.

Auf Gesamtjahresbasis stiegen die Lieferungen von Constellium im Jahresvergleich um 1 % auf 1,6 Millionen Tonnen, was auf höhere Lieferungen in den Segmenten Luft- und Raumfahrt und Transport sowie Automobilstrukturen und -industrie zurückzuführen war, was teilweise durch geringere Lieferungen im Segment Verpackung und Automobil-Rollprodukte ausgeglichen wurde.

„Mit Blick auf das Jahr 2023 gehen wir davon aus, dass die Nachfrage in der Luft- und Raumfahrtindustrie stark bleiben wird, während der Erholungspfad anhält. „Wir gehen davon aus, dass sich die Automobilnachfrage verbessern wird, aber unter dem Niveau vor Covid bleiben wird“, sagte Germain.

Der globale Aluminiumproduzent Novelis meldete in seinen jüngsten Ergebnissen geringere Lieferungen aufgrund einer geringeren Nachfrage nach Getränkedosen, während sich in seinen jüngsten Ergebnissen für das dritte Quartal eine Erholung der Automobilnachfrage im Zusammenhang mit einer besseren Verfügbarkeit von Halbleitern ergab.

Novelis verzeichnete im Dezemberquartal Lieferungen von Flachwalzprodukten in Höhe von 908.000 Tonnen, was einem Rückgang von 2 % gegenüber dem Vorjahr von 930.000 Tonnen entspricht. Dies hing mit der Bestandsreduzierung bei Dosenkunden zusammen, die teilweise durch höhere Lieferungen von Automobil- und Luftfahrtprodukten ausgeglichen wurde.

„Der Rückgang der Lieferungen ist hauptsächlich auf geringere Getränkedosenlieferungen zurückzuführen, da die Kunden ihre Lagerbestände reduzieren und sich an ein normalisierteres Niveau der Dosennachfrage nach der Pandemie sowie eine schwächere Nachfrage nach Spezialitätenprodukten in diesem schwächeren makroökonomischen Umfeld anpassen.“ Umgekehrt führten gelockerte Einschränkungen in der Lieferkette, einschließlich einer höheren Halbleiterverfügbarkeit, zu höheren Automobillieferungen im Vergleich zum Vorjahr“, sagte Novelis.

„Wie erwartet wurden unsere Ergebnisse durch den anhaltenden beispiellosen Gegenwind der Inflation unter Druck gesetzt, wurden aber auch durch geringere Lieferungen aufgrund deutlich größerer als erwarteter Maßnahmen zur Reduzierung der Kundenbestände auf dem Getränkeverpackungsmarkt zusätzlich beeinträchtigt“, sagte Steve Fisher, Präsident von Novelis.

Der Getränkedosenhersteller Ball Corp meldete in seinen jüngsten Unterlagen, dass die weltweiten Getränkedosenlieferungen für das Gesamtjahr und das vierte Quartal im Jahresvergleich um 2,1 % gestiegen bzw. um 0,9 % gesunken sind, wenn man Russland ausschließt.

Auf längere Sicht fügt Ball hinzu, dass die Verlagerung des Verpackungsmixes hin zu Aluminiumdosen, unterstützt durch die aktuelle Verpackungsgesetzgebung in bestimmten Ländern, weiterhin ein Treiber für das Wachstum von Getränkeverpackungen aus Aluminium ist.

Unterdessen bleibt der Luft- und Raumfahrtsektor für viele Aluminiumunternehmen robust, wobei einige Teilnehmer diese starke Nachfrage mit der anhaltenden Knappheit an höherreinem Metall und dem steigenden Preisaufschlag für diese Qualitäten in Verbindung bringen.

AMAG, Constellium und Novelis wiesen in ihren jüngsten Ergebnissen alle auf einen starken Luft- und Raumfahrtsektor hin, während Ball berichtet, dass sein im Jahresvergleich gestiegener Luft- und Raumfahrtauftragsbestand im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 20 % auf 3,0 Milliarden US-Dollar gestiegen sei.

Auch die Aluminiumproduzenten sehen sich im Jahr 2023 weiterhin mit Gegenwind konfrontiert, wobei die AMAG davon ausgeht, dass die Rentabilität für das Jahr „wahrscheinlich von der Wirtschaft, geopolitischen Entwicklungen sowie von Nachfrage- und Preistrends beeinflusst wird, die erheblichen Schwankungen unterliegen könnten, während Energiepreise und -angebot weiterhin zentrale Themen bleiben werden.“ .“

Obwohl die Energiepreise wieder auf das Niveau vor der russischen Invasion in der Ukraine im Februar 2022 tendierten, mussten einige Produzenten die Nachfrage weiter steigern, bevor sie die eingeschränkte Kapazität wieder in Betrieb nehmen konnten.

Gleichzeitig hat die Verlagerung der Kaufpräferenz der Verbraucher hin zu kürzeren, kleineren Einkäufen angesichts des sich abschwächenden Wirtschaftsumfelds auch zu Unsicherheit bei den Händlern geführt.

„Wir haben Ziele, die wir Tag für Tag in Bezug auf die Fahrzeugproduktion erreichen müssen, und das ist jetzt der Schwerpunkt, und wir gehen bei unseren Verpflichtungen viel kurzfristiger vor“, sagte der Automobilkonsument.

„Nichts ist stabil und von niedrigeren bis zu höheren Zahlen liegt alles auf dem Tisch. Einer meiner Kunden möchte seine Bestellungen stornieren, andere berichten jedoch von einer verbesserten Nachfrage“, sagte eine dritte Herstellerquelle.

Paolo Pizzoli, leitender Ökonom bei ING, sieht trotz verbesserter Daten weiterhin Unsicherheit für die Wirtschaft in Italien angesichts hoher Lagerbestände.

„Positive Signale aus den Vertrauensdaten im Januar rechtfertigen einen gewissen Optimismus, machen aber angesichts des unsicheren externen Umfelds nicht den Weg für eine erhebliche kurzfristige Beschleunigung frei“, sagte er.

„Die nach dem Jahreswechsel veröffentlichten Geschäftsklimadaten waren positiv, konnten die Unsicherheit jedoch nicht zerstreuen. Während der PMI (Einkaufsmanagerindex) in den Expansionsbereich vordrang, blieben die Auftragseingänge schwach und der Lagerbestand an Fertigwaren ist relativ hoch, was darauf hindeutet, dass eine wesentliche Beschleunigung der Produktion zumindest kurzfristig unwahrscheinlich ist. Sicherlich könnte die Konsolidierung der Großhandelspreise für Gas auf dem aktuellen Niveau dazu beitragen, Unternehmen zu unterstützen, insbesondere in energieintensiven Sektoren“, fügte er hinzu.